Эрик Дайер родился в красивейшем английском городе Челтенхэме. Он родился в настоящей спортивной семье. Прадед Питер Крокер выступал за "Чарльтон", дед был секретарём Футбольной Ассоциации и президентом "Челтенхэм Таун", а отец Джереми профессионально играл в теннис.

Детство Дайер провёл в Португалии. Когда Эрику было 7 лет, его матери предложили работу, связанную с Евро-2004. Дайер сначала прожил год в Алгарве, а затем перебрался в Лиссабон, где оказался в академии "Спортинга". В 2010-м родители Дайера вернулись в Англию, а он остался в Португалии и жил в пансионате клуба.

Дайер в 2010-м подписал профессиональный контракт со "Спортингом", но в январе 2011-го отправился на родину. Лиссабонцы приняли решения отдать его в аренду в "Эвертон". Дайер выступал за юношескую команду "ирисок" и помог выиграть команде до 18 лет премьер-лигу. Затем Дайер провёл ещё один сезон в Ливерпуле, после чего вернулся в Португалию.

Сезон 2012/13 Дайер начал во второй команде "Спортинга" в сегунде, но уже в ноябре появился в основном составе. Всего за первую команду "львов" тогда футболист провёл 32 матча, забил 1 гол и сделал 5 результативных передач. Летом 2014-го Дайер всё же вернулся в Англию - "Тоттенхэм" приобрёл права на футболиста за 5 миллионов евро.

Сезон в премьер-лиге Дайер начал с двух голов, поразив ворота "Вест Хэма" и "Куинз Парк Рйенджерс" в двух стартовых турах. В том сезоне англичанин чаще выступал на поиции центрального или правого защитника. В следующем году тренерский штаб "Тоттенхэма" решил перевести Дайера на позицию опорного полузащитника, где он сейчас чаще и выступает.

Дайер прошёл все ступени в сборной страны, дебютировав в главной команде в 21 год. Полузащитник принял участие во всех товарищеских матчах накануне Евро-2016 и поехал в составе команды на турнир. Во Франции в первом матче против сборной России Дайер отметился голом, сыграл он и в оставшихся встречах турнира.

Дайер был основным футболистом сборной Англии во время отборочной кампании к чемпионату мира-2018. Несколько раз полузащитник выводил свою команду на поле в статусе капитана.